작년에 학교 수업시간에 낸 레포트인데 성적은 그럭저럭 나왔지만 교수님의 별다른 피드백도 없었고, 

게시판분들은 어떻게 생각하시는지 궁금해서 올려봅니다. 

실제로 현실성이 있을까요??

주식시장 실증분석

-외국인순매매와 익일주가의 관계에 대해서

1.서론

주식시장은 여러 가지 소문이 많다.

그중에 ‘외국인이 사면 주식이 오른다’ 라는 소문에 대해 고찰을 해 보았다.

과연 외국인이 사면 정말로 주식이 오르는지, 그렇다면, 그것을 기반으로 투자를 해서

수익을 낼수 있는지를 2012년 9월~12월 100일간의 코스피,코스닥 전종목을 분석하여 연구하였다.

2. 본론

먼저 외국인이 순매수일 때 종가가 오르는지를 확인해 보았다.

하지만 소문과는 반대로 당일의 주식흐름과 외국인의 순매매는 관계가 없었다.

이후 생각해 본 것은 보통 외국인의 매매는 장이 시작하거나 끝날 때 동시호가에 많이 거래되기 때문에 외국인의 거래를 보고 시장참여자들이 움직이기엔 시간이 모자르기 때문에 외국인의 거래는 익일에 영향을 미칠것이라는 생각이었다.

이에따라 분석툴을 수정하여 외국인이 순매수일때는 익일에 상승, 외국인이 순매도일때는 익일에 하락하는지를 분석하였더니 제일 높은 확률을 보인 것이 65%의 확률을 보인 메리츠금융이었다.

50%이상의 확률을 보인 회사는 200여개정도로 이정도로는 큰 의미는 없다고 생각하였다.

그뒤에 생각한 것은 실제 투자를 하면서 이것으로 수익을 내는 방법을 생각하였는데,

당일에 외국인이 투자를 하면 익일 주가의 양의 변동성이 커진다는 생각이었다.

이 생각에 따라 분석툴을 다시 짰는데,

이번 분석틀은 당일 외국인의 순매매에 따라 익일 장중에 순매수시 1.5%상승, 순매도시 0.5%상승하면 그날의 투자는 성공한 것으로 판단하게 하여 분석을 해보았다.

1900여개의 코스닥, 코스피 상장주들을 다시 분석한 결과,

매우 놀랄만한 결과가 나왔다.

 먼저 잘맞는 주식은 90%이상의 확률로 수익을 얻을수 있었다는 것을 알수 있었고,

이 수식대로 50%이상 맞출수 있는 회사도 지난분석의 200여개 종목에서

1700여개 종목으로 1900여개 종목 대부분이 50%이상의 확률로 수익을 얻을수 있었던 것이다.

상당히 고무적인 결과였고, 이 분석의 상위에 있는 회사의 공통점은 무엇인지 찾아보았다.

네이버 주식페이지 등에서 회사의 주가흐름과 데이터들을 분석해본결과 높은 적중률의 회사는 변동성이 큰 코스닥기업이고, 주가가 하락세이며, 주가의 가격 자체가 낮은 동전주이며 외국인보유율이 0~1%대의 낮은 종목들이었다.

3. 결론

변동성이 큰 종목이 주가가 하락세일 때 종목의 보유율이 낮은 외국인이 단순 투자목적으로 종목을 매수한다면 시장에서 호재로 받아들여 주가상승이 일어나는 것으로 생각된다.

4. 참조

1. 분석을 위한 엑셀파일 3개(자체 제작)

2. http://finance.naver.com/ (회사들의 공통점을 찾기위해 사용)

3. 키움닷컴 영웅문 HTS프로그램(종목의 데이터를 가져오기위해 사용)